你是不是也经常遇到这种情况,
超市排队,你站哪队哪队就慢,
刚换到隔壁较快的那队,原来的队伍就开始加速了,站得越久越觉得还不如不换。
开车上路,你排哪道哪道堵车,
刚换到隔壁车道,发现也没快多少,开会儿还有可能落后了。
基金投资,你卖啥啥涨,你买啥啥“变脸”,
追着热门行业换赛道,追着绩优基金换产品,谁知换了以后,它就“淡定”了。
无头绪的换来换去,也许结果大概率不咋地,
但如果咱们有策略的——只在全市场最优秀的行业或基金中换来换去,收益会不会更高呢?
跟着夏夏子一探究竟吧!
以28个申万一级行业为例,经统计从2018年到2021年7月,28个申万一级行业中,有19个行业曾居月度涨幅首位,我们把这19个行业挑出来。
假设 从2018年1月开始,每个月都买入上个月涨势最好的行业,并持有一个月。
咱们把这种假设的行为做成图可能会比较直观,它大概长这样儿(见下图,图中红色填充代表申万一级行业中当月涨幅TOP1的行业,橘黄色填充代表假设的买入动作)。
图:wind,申万一级行业2018年1月至2021年7月,各月涨幅榜首统计表。
这图有没有让你想起当年那款经典的“扫雷”游戏?
Emm…说出扫雷,好像暴露了年龄…
但实际上,跟着月度快速赛道跑本身就像扫雷一样,看似有策略其实仍充满不确定性。
(数据来源:wind,申万一级行业指数,2018.1.1-2021.7.31)
从上图可以看到,从2018年1月到今年7月31日,每月追着热门行业投资,可谓“一顿操作猛如虎,一看收益5.95%”,与同期坚持投资单一行业来对比,收益率排序(位置)处于正中间,收益率水平(数值)仅比中位数2.25%高出约3%。
这么看来,追着热点行业频繁切换赛道并没有带来想象中的超额收益。
「如此换来换去的折腾感觉不太划算啊,不如就看好一个赛道,然后长期持有。」
从图中我们可以看出,最近3年、5年追着明星基金(每年偏股型混合基金收益第1的基金,排名取自中国银河证券,基金评价结果不预示未来表现)换道的投资收益,并没有比同期只买入其中任意一只持有3年或5年收益更高,反而对比下来,收益排在末尾。
其实说了这么多,总结起来就是,
不管是超市结账排队,还是堵车在路上,
不管是不同行业赛道,还是不同基金,
「不要频繁“换道”」
如果您是比较专业的投资人,建议看好一个赛道长期持有,不要过于频繁的更换赛道。
如果您担心自己选不好赛道,或选错了赛道,不如买入一只可以灵活配置的混合型基金长期持有。
专业的事儿由专业的人来做,让基金经理在各赛道中审时度势,而咱就负责安心持有就好。
本文中的核心观点,你们get到了吗?
没错!就是“不要频繁换更换基金,建议长期持有”!
文末我们给大家准备了两个互动福利。
福利一
纸上谈兵终觉浅,“长期持有”这个理儿您不妨体验一下。
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福利二
相信夏粉们一定听我们说过好多遍“建议长期持有”啦!
那么你们认为的长期持有,是持有多久呢?
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4.数据来源:Wind,申万一级行业,2018.1.1-2021.7.31。中国银河证券·中国基金业绩评价年报表,近5年、3年收益数据,取自基金定期报告,数据已经托管行复核。
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